9月份，主要用鋼行業(yè)增速回落，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求不旺。粗鋼產(chǎn)量連續(xù)兩個(gè)月小幅上升，市場(chǎng)供大于求矛盾突出，鋼材價(jià)格降幅加大。10月份鋼價(jià)有小幅反彈，但受總體供需形勢(shì)制約，后期鋼價(jià)將呈小幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)9月份，主要用鋼行業(yè)增速回落，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材需求不旺。粗鋼產(chǎn)量連續(xù)兩個(gè)月小幅上升，市場(chǎng)供大于求矛盾突出，鋼材價(jià)格降幅加大。10月份鋼價(jià)有小幅反彈，但受總體供需形勢(shì)制約，后期鋼價(jià)將呈小幅波動(dòng)態(tài)勢(shì)。

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格繼續(xù)下降

9月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為86.35點(diǎn)，連續(xù)第12個(gè)月低于100點(diǎn)，環(huán)比下降4.28點(diǎn)，降幅為4.72%，降幅較上月擴(kuò)大3.36個(gè)百分點(diǎn)，是自2003年以來(lái)的最低水平;同比下降14.22點(diǎn)，降幅為14.14%。

1、長(zhǎng)材價(jià)格降幅高于板材

9月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為85.98點(diǎn)，環(huán)比下降5.26點(diǎn)，降幅為5.77%;板材指數(shù)為88.28點(diǎn)，環(huán)比下降3.63點(diǎn)，降幅為3.95%;長(zhǎng)材價(jià)格降幅比板材高1.82個(gè)百分點(diǎn)。與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降16.87點(diǎn)，降幅為16.40%;板材指數(shù)下降11.67點(diǎn)，降幅為11.68%

2、主要鋼材品種價(jià)格跌幅有所加大

9月末，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種中，線(xiàn)材和鋼筋價(jià)格均跌破3000元/噸，環(huán)比分別下降196元/噸和211元/噸;其他品種鋼材價(jià)格跌幅較上月有所擴(kuò)大。其中角鋼價(jià)格環(huán)比下降131元/噸，中厚板、熱軋板卷、冷軋薄板、鍍鋅板及無(wú)縫鋼管環(huán)比分別下降146元/噸、171元/噸、80元/噸、72元/噸和116元/噸。

、鋼材價(jià)格逐周回落

從各周情況看，9月份CSPI鋼材價(jià)格指數(shù)繼續(xù)逐周下行;至10月第1周跌至86.01點(diǎn)，是2003年1月份以來(lái)的最低水平;10月第2周長(zhǎng)材價(jià)格有所反彈，但幅度較小。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

9月份，主要用鋼行業(yè)增速回落，鋼材需求不旺。粗鋼生產(chǎn)繼續(xù)保持較高水平，市場(chǎng)仍是供大于求態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格繼續(xù)下跌

1、主要用鋼行業(yè)增速放緩，鋼材需求增長(zhǎng)乏力

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，第三季度全國(guó)GDP同比增長(zhǎng)7.3%，比二季度增速回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期增速回落0.5個(gè)百分點(diǎn);1-9月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶(hù))同比增長(zhǎng)16.1%，增速比1-8月份回落0.4個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落4.1個(gè)百分點(diǎn);全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(zhǎng)12.5%，增速比1-8月份回落0.7個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期回落7.2個(gè)百分點(diǎn);房屋新開(kāi)工面積下降9.3%;9月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)8.0%，比8月份增速上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。其中通用設(shè)備制造業(yè)、汽車(chē)制造業(yè)、鐵路船舶等運(yùn)輸制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)以及電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增速分別較上年同期回落0.4、7.0、0.3、1.6和7.1個(gè)百分點(diǎn)。從總體情況看，主要用鋼行業(yè)增速均有所回落，鋼材需求增長(zhǎng)仍然乏力。

2、粗鋼日產(chǎn)量環(huán)比小幅增加，市場(chǎng)供大于求局面未有改觀(guān)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，9月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為5889萬(wàn)噸、6754萬(wàn)噸和9575萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)-0.5%、0.0%和1.7%;平均日產(chǎn)粗鋼225.13萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.84萬(wàn)噸，增幅為1.28%;另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，9月份全國(guó)出口鋼材852萬(wàn)噸，環(huán)比增加76萬(wàn)噸，增長(zhǎng)9.8%;進(jìn)口鋼材136萬(wàn)噸，環(huán)比增加19萬(wàn)噸，增長(zhǎng)16.2%;凈出口鋼材716萬(wàn)噸，折合粗鋼762萬(wàn)噸，環(huán)比增加61萬(wàn)噸，增長(zhǎng)8.7%。按此計(jì)算，9月份國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量為199.73萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.05萬(wàn)噸。從總體情況看，鋼材市場(chǎng)供大于求狀況未有改觀(guān)。

3、原燃材料價(jià)格持續(xù)下降，對(duì)鋼價(jià)的支撐作用進(jìn)一步減弱

9月份，鋼鐵生產(chǎn)用原燃材料價(jià)格繼續(xù)回落。其中：進(jìn)口鐵礦石(海關(guān))價(jià)格降至88.53美元/噸，連續(xù)第8個(gè)月下降，環(huán)比下降2.32美元/噸，降幅為2.55%;國(guó)產(chǎn)鐵精粉價(jià)格連續(xù)第5個(gè)月下降，環(huán)比下降41元/噸，降幅為5.40%;廢鋼價(jià)格連續(xù)第5個(gè)月下降，環(huán)比下降157元/噸，降幅為7.38%;冶金焦價(jià)格保持平穩(wěn);煉焦煤價(jià)格環(huán)比上升20元/噸，升幅為2.60%。鐵礦石價(jià)格繼續(xù)回落，使成本對(duì)鋼價(jià)支撐作用進(jìn)一步減弱。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼價(jià)環(huán)比降幅有所加大

9月末，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為156.8點(diǎn)，環(huán)比下降3.4點(diǎn)，降幅為2.1%，降幅較上月加大1.2個(gè)百分點(diǎn);同比下降11.4點(diǎn)，降幅為6.8%。

1、長(zhǎng)材價(jià)格降幅高于板材

9月末，CRU長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為168.6點(diǎn)，環(huán)比下降4.4點(diǎn)，降幅為2.5%;CRU板材價(jià)格指數(shù)為152.0點(diǎn)，環(huán)比下降2.7點(diǎn)，降幅為1.7%。長(zhǎng)材價(jià)格降幅比板材高0.8個(gè)百分點(diǎn);與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)下降14.9點(diǎn)，降幅為8.1%;板材指數(shù)下降9.2點(diǎn)，降幅為5.7%。

2、歐洲市場(chǎng)繼續(xù)上升，北美市場(chǎng)小幅下降，亞洲市場(chǎng)繼續(xù)下降

(1)北美市場(chǎng)

9月末，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為178.9點(diǎn)，環(huán)比下降1.9點(diǎn)，降幅為1.1%。9月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為56.6%，環(huán)比下降2.4個(gè)百分點(diǎn)。其中新訂單指數(shù)下降6.7個(gè)百分點(diǎn);9月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為76.7%，比上年同期下降1.6個(gè)百分點(diǎn)。受廢鋼價(jià)格上漲影響，美國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格穩(wěn)中有升，板帶材價(jià)格則由升轉(zhuǎn)降。

(2)歐洲市場(chǎng)

9月末，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為153.8點(diǎn)，環(huán)比上升1.8點(diǎn)，升幅為1.2%，連續(xù)第2個(gè)月上升。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭趨緩，9月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI指數(shù)為50.3%，環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。在歐洲主要國(guó)家中，德國(guó)PMI為49.9%，近15個(gè)月來(lái)首次低于50%;法國(guó)、西班牙和意大利的制造業(yè)PMI也僅在榮枯線(xiàn)附近。受需求增長(zhǎng)緩慢影響，本月德國(guó)市場(chǎng)除中厚板價(jià)格小幅上升外，其他主要鋼材品種價(jià)格均有所下跌。

(3)亞洲市場(chǎng)

9月末，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為149.2點(diǎn)，環(huán)比下降7.0點(diǎn)，降幅為4.5%，降幅較上月加大2.4個(gè)百分點(diǎn)。9月份，日本制造業(yè)PMI為51.7%，環(huán)比下降0.5個(gè)百分點(diǎn);韓國(guó)制造業(yè)PMI為48.8%，環(huán)比下降1.5個(gè)百分點(diǎn);中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)PMI為53.3%，環(huán)比下降2.8個(gè)百分點(diǎn)。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)主要品種鋼材價(jià)格均有較大幅度的下跌。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

受經(jīng)濟(jì)下行影響，后期市場(chǎng)鋼材需求形勢(shì)難有明顯改善。而鋼鐵生產(chǎn)仍保持較高水平，市場(chǎng)供大于求矛盾趨于加劇，鋼價(jià)難以大幅回升，將繼續(xù)呈低位波動(dòng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。

1、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)承受下行壓力，鋼材需求有望保持增長(zhǎng)

從總體情況看，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，但仍承受下行壓力。世界銀行10月6日發(fā)布的《東亞經(jīng)濟(jì)半年報(bào)》中預(yù)計(jì)，今年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為7.4%，比4月份預(yù)測(cè)下調(diào)了0.2%;國(guó)際鋼協(xié)10月初發(fā)布短期預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)今年中國(guó)鋼鐵消費(fèi)量將增長(zhǎng)1.0%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年6.1%水平。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)10月10日在德國(guó)表示，中國(guó)有條件、有能力實(shí)現(xiàn)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)7.5%左右的目標(biāo)，將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持在合理區(qū)間。目前我國(guó)尚處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的進(jìn)程中，后期國(guó)家將繼續(xù)保持宏觀(guān)政策的連續(xù)性、穩(wěn)定性，繼續(xù)深化改革，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還有很大的內(nèi)需空間，將拉動(dòng)鋼材需求保持增長(zhǎng)。

2、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，鋼材價(jià)格難以大幅回升

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-9月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材(含重復(fù)材)產(chǎn)量分別為54237萬(wàn)噸、61800萬(wàn)噸和83853萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)0.4%、2.3%和5.0%，增速分別比1-8月回落0.1、0.3和0.4個(gè)百分點(diǎn);粗鋼表觀(guān)消費(fèi)量為56020萬(wàn)噸，同比減少517萬(wàn)噸，下降0.91%;黑色金屬冶煉及壓延業(yè)固定資產(chǎn)投資額達(dá)3599億元，同比下降5.0%，雖已連續(xù)第6個(gè)月下降，但由于基數(shù)龐大，形成的新增產(chǎn)能仍然較多，鋼材市場(chǎng)供大于求局面難以扭轉(zhuǎn)。四季度逐步進(jìn)入鋼材消費(fèi)淡季，除了需求增長(zhǎng)較緩、產(chǎn)能過(guò)剩影響外，由于鋼鐵企業(yè)間產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，鋼材市場(chǎng)價(jià)格難以大幅提高，將持續(xù)低位波動(dòng)走勢(shì)。

3、市場(chǎng)走勢(shì)低于預(yù)期，鋼材庫(kù)存繼續(xù)下降

受鋼價(jià)持續(xù)下跌影響，市場(chǎng)預(yù)期也不斷下降，鋼材社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降。9月末，全國(guó)主要市場(chǎng)五種主要鋼材社會(huì)庫(kù)存量降至1154萬(wàn)噸，環(huán)比下降81萬(wàn)噸，降幅為6.47%，連續(xù)第7個(gè)月下降，降幅較上月加大1.11個(gè)百分點(diǎn);截止10月17日，鋼材庫(kù)存進(jìn)一步降至1134萬(wàn)噸，比上年同期相比下降339萬(wàn)噸，降幅為23.00%;與年初相比下降217萬(wàn)噸，降幅為16.04%;同2月末峰值相比，已累計(jì)下降了952萬(wàn)噸，降幅達(dá)45.64%。

后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題：

一是粗鋼產(chǎn)量環(huán)比小幅增長(zhǎng)，市場(chǎng)供大于求矛盾未有緩解。9月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量為225.13萬(wàn)噸，環(huán)比增加2.84萬(wàn)噸，增長(zhǎng)1.28%，連續(xù)第二個(gè)月環(huán)比增加。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼鐵需求增長(zhǎng)乏力的情況下，粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)保持高水平。鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)變化，按需組織生產(chǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

二是鋼材出口以?xún)r(jià)換量，品種結(jié)構(gòu)有待于進(jìn)一步優(yōu)化。1-9月份，全國(guó)出口鋼材平均價(jià)格為782.6美元/噸，同比下降74.2美元/噸，降幅為8.7%;而進(jìn)口鋼材平均價(jià)格1246.1美元/噸，同比上升37.1美元/噸，升幅為3.1%。鋼材出口以?xún)r(jià)換量，結(jié)構(gòu)需進(jìn)一步優(yōu)化。

三是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格有所回升，后期走勢(shì)需關(guān)注。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)CIOPI系統(tǒng)監(jiān)測(cè)，9月份CIOPI進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格總體呈持續(xù)回落走勢(shì)，由月初的87.11美元/噸下行至月末的77.75美元/噸，累計(jì)下跌9.36美元/噸，跌幅為12.04%;進(jìn)入10月份進(jìn)口礦價(jià)格有所回升，至10月20日升至81.49美元/噸，連續(xù)6天在80美元/噸以上。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)的回升走勢(shì)，對(duì)后期鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的影響需關(guān)注。