隨著人大、政協(xié)兩會的相繼閉幕，在兩會期間最受矚目的"十一五"規(guī)劃即將進入實施階段。在"十一五"規(guī)劃中，實現(xiàn)我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，將經(jīng)濟增長方式由粗放型到集約型的轉(zhuǎn)變是最重要的一環(huán)。要實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，能源結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變、環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都勢在必行。

　　電力設(shè)備行業(yè)中，最受惠于上述政策的企業(yè)，可以分為兩大類。一類是用新能源替代煤炭、石油等傳統(tǒng)能源的發(fā)電設(shè)備制造企業(yè)；另一類就是電力環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)。
　　眾所周知，我國經(jīng)濟屬于粗放型經(jīng)濟，為了實現(xiàn)經(jīng)濟的飛速發(fā)展，在能源方面付出了極大的代價。面對可能到來的能源危機，國家領(lǐng)導層清醒意識到，必須發(fā)展一批環(huán)保、可再生的新能源來減緩我國目前的能源緊張局面。在這樣的背景下，垃圾發(fā)電、秸稈發(fā)電、風電、太陽能發(fā)電等一批新的發(fā)電形式快速發(fā)展起來了。
　　在上市公司中，筆者最看好華光股份。
　　華光股份（600475）公司是我國大型循環(huán)流化床鍋爐生產(chǎn)的龍頭企業(yè)，產(chǎn)品的市場占有率高達30％以上，其主打產(chǎn)品15萬千瓦以下級別的循環(huán)流化床鍋爐在國內(nèi)市場占有率更是高居首位。循環(huán)流化床鍋爐可應用于垃圾發(fā)電、秸稈發(fā)電、煤矸石發(fā)電等領(lǐng)域，具有環(huán)保、燃料適應性強等特點，是我國"十一五"期間重點發(fā)展的環(huán)保型產(chǎn)品。
　　我國早在兩年前就出臺規(guī)定，要逐步取消5萬千瓦以下的小型火電機組。13.5萬千瓦以下火電機組已被國家環(huán)保總局列入不得通過環(huán)評審批的項目，而存在于我國經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)的大量小型火電機組就存在著升級的要求，華光股份生產(chǎn)的循環(huán)流化床鍋爐就成為我國中小電站鍋爐升級的首選。預計在"十一五"期間，循環(huán)流化床鍋爐的裝機容量有望保持每年18％的復合增長率。
　　該公司在垃圾焚燒爐技術(shù)方面居國內(nèi)領(lǐng)先地位，世界最先發(fā)展垃圾發(fā)電的是德國，隨后英、美、日等發(fā)達國家也紛紛加入。目前發(fā)達國家垃圾焚燒發(fā)電占垃圾無害化處理的比例已經(jīng)超過80％，而我國只有不到4％左右，未來5~10年內(nèi)必將迎來爆發(fā)性增長，垃圾發(fā)電裝機容量在"十一五"期間有望達到39％的復合增長率，近期全國各地批準上馬了大量的垃圾發(fā)電項目。垃圾發(fā)電項目除將受到政府補貼的同時，按國家新的可再生能源法，垃圾發(fā)電將保證全額上網(wǎng)，這樣，在電力供應飽和之后，這類電廠依然能夠保證滿發(fā)。面對國外高昂的設(shè)備價格，許多發(fā)電廠把眼光轉(zhuǎn)向國內(nèi)垃圾發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)商，做為國內(nèi)行業(yè)龍頭的華光股份，未來必將大大受益于此。
　　在另外一個傳統(tǒng)的電力環(huán)保領(lǐng)域，主要包括電站脫硫脫硝設(shè)備、除塵器設(shè)備等，涉及的上市公司包括凱迪電力、菲達環(huán)保、龍凈環(huán)保等。
　　在這個領(lǐng)域，雖然沉重的環(huán)保壓力與《京都議定書》等一系列環(huán)保合約的生效，使得電力環(huán)保設(shè)備行業(yè)的前景看好。但我國目前大多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品都存在著技術(shù)含量低的問題，使得業(yè)內(nèi)的進入壁壘小，前幾年較高的利潤率使很多企業(yè)一擁而入，形成了激烈的競爭，隨著鋼材等原料的漲價，產(chǎn)品的毛利率出現(xiàn)了明顯的下滑，對業(yè)內(nèi)的企業(yè)利潤率都造成了較大的負面影響。
　　筆者預計，隨著競爭的加劇，必將掀起電力環(huán)保設(shè)備業(yè)內(nèi)整合的風暴。行業(yè)內(nèi)的大型企業(yè)將通過兼并、重組等方式，對業(yè)內(nèi)企業(yè)進行一次大洗牌，優(yōu)勝劣汰。但在這個過程中，企業(yè)的盈利能力及毛利率水平都不會很高。只有經(jīng)過整合后，企業(yè)才能發(fā)展得更快更好。
　　綜上所述，筆者認為以新能源方式發(fā)電的設(shè)備將是未來幾年內(nèi)成長性最好的市場。對于其中有技術(shù)優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，更應該給予積極的關(guān)注。