2015年前三季度，70%公司實(shí)現(xiàn)盈利，“國家隊(duì)”頻繁加持，美麗中國拓寬市場(chǎng)空間，“十三五”投資超17萬億。基于改革帶來的制度紅利有望在“十三五”期間持續(xù)釋放，水處理、環(huán)境監(jiān)測(cè)、危廢處理、碳減排等細(xì)分景氣領(lǐng)域值得重點(diǎn)關(guān)注。

今年前三季度，環(huán)保板塊保持高增長態(tài)勢(shì)，多只個(gè)股漲幅超過100%。業(yè)界普遍預(yù)計(jì)，隨著生態(tài)文明寫入十八屆五中全會(huì)公報(bào)以及國家隊(duì)的大幅增持，環(huán)保板塊成長性確定，“十三五”主題性投資機(jī)會(huì)明顯。

一位環(huán)保行業(yè)分析師表示，節(jié)能環(huán)保是本屆政府的重點(diǎn)工作之一，隨著重大節(jié)能減排和環(huán)境治理領(lǐng)域投資的細(xì)化與深入，環(huán)保市場(chǎng)有望在資金支持下獲得實(shí)質(zhì)性的推動(dòng)。今年環(huán)保領(lǐng)域相關(guān)政策力度加大，板塊業(yè)績表現(xiàn)突出，目前整個(gè)板塊的估值回調(diào)基本完成，二級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。
　　
　　70%公司實(shí)現(xiàn)盈利，“國家隊(duì)”頻繁加持
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，環(huán)保板塊整體向好，凈利潤同比增長20%左右，遠(yuǎn)高于去年同期的3%，監(jiān)測(cè)、水務(wù)工程設(shè)備類公司的平均凈利水平超過30%，70%以上公司實(shí)現(xiàn)盈利。
　　
　　從個(gè)股來看，神霧環(huán)保、博世科、科林環(huán)保、萬邦達(dá)前三季度凈利潤增幅均超過100%，維爾利、凱迪生態(tài)、清新環(huán)境、永清環(huán)保、三維絲、偉明環(huán)保等凈利潤同比增長60%以上。其中，神霧環(huán)保完成新收購公司并表，穩(wěn)步推進(jìn)新疆勝沃項(xiàng)目、印尼金光水處理項(xiàng)目等重點(diǎn)工程，凈利潤大幅增長878.4%；博世科三季度新增訂單約3.91億元，設(shè)備銷售、煙氣治理業(yè)務(wù)及水處理工程收入確認(rèn)等多重利好下，實(shí)現(xiàn)凈利潤同比增689.2%；科林環(huán)保、萬邦達(dá)的凈利潤也分別增長298.8%、115.1%。
　　
　　基于環(huán)保板塊的穩(wěn)定高增長態(tài)勢(shì)，目前50余家環(huán)保標(biāo)的股票中，已有23家公司的前十大股東中出現(xiàn)“國家隊(duì)”身影，興蓉環(huán)境、首創(chuàng)股份、重慶水務(wù)、啟源裝備等擁有央企改革背景的公司均成為國家隊(duì)的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。從三季度的持倉變動(dòng)情況來看，興蓉環(huán)境、重慶水務(wù)、偉明環(huán)保、首創(chuàng)股份及國中水務(wù)獲機(jī)構(gòu)投資者大舉加倉，其中證金公司為最主要的資金來源。
　　
　　美麗中國拓寬市場(chǎng)空間，“十三五”投資超17萬億
　　
　　近兩年，國家層面對(duì)環(huán)保的重視度明顯提升。十八屆五中全會(huì)公報(bào)中，生態(tài)文明首次列入十大目標(biāo)，“美麗中國”也首次寫入規(guī)劃。本屆政府確定將大氣、水及土壤污染治理作為環(huán)保領(lǐng)域的重中之重，已先后下發(fā)大氣及水污染治理的專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃(“大氣十條”、“水十條”)，“土十條”也在編制過程中，預(yù)計(jì)三大行動(dòng)計(jì)劃帶動(dòng)投資超過6萬億元。據(jù)環(huán)保部規(guī)劃院測(cè)算，“十三五”期間社會(huì)環(huán)保總投資有望超過17萬億元，預(yù)計(jì)年增環(huán)保投入達(dá)到2萬億元左右。
　　
　　中信證券表示，中央首次提出實(shí)施環(huán)保領(lǐng)域“垂直管理”等信號(hào)表明將步入生態(tài)文明體制改革的嶄新階段，基于改革帶來的制度紅利有望在“十三五”期間持續(xù)釋放，水處理、環(huán)境監(jiān)測(cè)、危廢處理、碳減排等細(xì)分景氣領(lǐng)域值得重點(diǎn)關(guān)注。
　　
　　廣發(fā)證券也認(rèn)為，環(huán)保“十三五”規(guī)劃將帶來更多投資機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)環(huán)境監(jiān)測(cè)、VOCs、土壤修復(fù)、污泥處置、工業(yè)危廢等細(xì)分領(lǐng)域的政策提升幅度較大，PPP模式推廣也值得期待。
　　
　　A股市場(chǎng)上的環(huán)境監(jiān)測(cè)概念股包括雪迪龍、先河環(huán)保、聚光科技、天瑞儀器、華測(cè)檢測(cè)等；環(huán)境污染治理概念股有永清環(huán)保、首創(chuàng)股份、武漢控股、創(chuàng)業(yè)環(huán)保、興蓉投資、碧水源、津膜科技、萬邦達(dá)、東江環(huán)保、桑德環(huán)境、高能環(huán)境、維爾利等。